FY24 में बैंकिंग सिस्टम की डेट ग्रोथ घटी, आर्थिक विकास पर भी पड़ा असर, अब आगे क्या?

घरेलू रेटिंग एजेंसी क्रिसिल ने मंगलवार को वित्त वर्ष 2024-25 के लिए बैंकिंग प्रणाली की ऋण वृद्धि में 2 प्रतिशत अंकों की गिरावट के साथ 14 प्रतिशत की गिरावट का अनुमान लगाया है। इस मंदी का कारण वित्त वर्ष 2025 में 6.8 प्रतिशत की कम जीडीपी वृद्धि दर है, जबकि वित्त वर्ष 2024 में यह 7.6 प्रतिशत थी, साथ ही आरबीआई के असुरक्षित ऋणों पर उच्च जोखिम भार और उच्च आधार प्रभाव जैसे उपाय भी हैं।

क्रिसिल ने कहा कि जमा में धीमी वृद्धि से ऋण वृद्धि में और बाधा आ सकती है, हालांकि पिछले एक साल में जमा और ऋण वृद्धि के बीच का अंतर कम हुआ है। एचडीएफसी विलय के प्रभाव को छोड़कर वित्त वर्ष 24 में बैंक ऋण में 16 प्रतिशत की वृद्धि देखी गई, जो मजबूत आर्थिक गतिविधि और बढ़ी हुई खुदरा मांग से प्रेरित थी।

एजेंसी ने इस बात पर प्रकाश डाला कि वित्त वर्ष 25 के लिए राजकोषीय वृद्धि उच्च आधार प्रभाव संशोधित जोखिम भार और थोड़ी कम जीडीपी वृद्धि से नियंत्रित होगी। हालांकि, इसने इस बात पर जोर दिया कि ऋण मांग के मूल चालक काफी हद तक बरकरार हैं। निजी कॉर्पोरेट पूंजीगत व्यय में सुधार विशेष रूप से वित्त वर्ष 25 की दूसरी छमाही में अतिरिक्त सहायता प्रदान कर सकता है।

कॉर्पोरेट सेगमेंट जो कुल ऋणों का 45 प्रतिशत है, के वित्त वर्ष 25 में 13 प्रतिशत की वृद्धि दर बनाए रखने की उम्मीद है। वित्त वर्ष 24 में खुदरा वृद्धि 17 प्रतिशत से घटकर 16 प्रतिशत रहने का अनुमान है। इस मंदी के बावजूद, खुदरा क्षेत्र बैंकों के लिए सबसे तेजी से बढ़ने वाला क्षेत्र बना रहेगा।

खुदरा और कॉर्पोरेट क्षेत्रों पर प्रभाव

एजेंसी ने बताया कि असुरक्षित उपभोक्ता ऋण में कम वृद्धि जिसमें खुदरा ऋण का 25 प्रतिशत हिस्सा शामिल है, खुदरा विकास को प्रभावित करेगी क्योंकि बैंक अतिरिक्त 25 प्रतिशत अंक जोखिम भार के लिए नियामक आवश्यकताओं के अनुसार अपनी रणनीतियों को समायोजित करते हैं। बैंकों से यह भी अपेक्षा की जाती है कि वे चूक में संभावित वृद्धि का मुकाबला करने के लिए अपनी अंडरराइटिंग प्रक्रियाओं को मजबूत करें।

इन चुनौतियों के बावजूद असुरक्षित उपभोक्ता ऋण में उच्च पैदावार बढ़ी हुई पूंजीगत लागत को अवशोषित करने में मदद करेगी, जिससे खुदरा विकास में गिरावट सीमित होगी। कॉर्पोरेट मोर्चे पर, स्टील, सीमेंट और फार्मास्यूटिकल्स जैसे क्षेत्रों से पूंजीगत व्यय में सुधार की उम्मीद है। इलेक्ट्रॉनिक्स और सेमीकंडक्टर, इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) और सौर मॉड्यूल जैसे उभरते क्षेत्र भी मध्यम समय में पूंजीगत व्यय में योगदान देंगे।

एमएसएमई और कृषि ऋण वृद्धि

सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (MSME) खंड में वृद्धि जो कुल ऋण का 16 प्रतिशत है, वित्त वर्ष 24 में 19 प्रतिशत से घटकर 15 प्रतिशत होने का अनुमान है। कृषि ऋण वृद्धि मानसून के रुझानों से जुड़ी रहेगी, लेकिन 2024 में एक मजबूत वित्तीय वर्ष के बाद इसमें नरमी आने की उम्मीद है।

वरिष्ठ निदेशक अजीत वेलोनी ने कहा कि आगे चुनौतियां तो हैं, लेकिन स्टील, सीमेंट और फार्मास्यूटिकल्स जैसे क्षेत्र पूंजीगत व्यय में सुधार के लिए तैयार हैं। इसके अलावा, इलेक्ट्रॉनिक्स और सेमीकंडक्टर, ईवी और सोलर मॉड्यूल जैसे उभरते क्षेत्र मध्यम अवधि में पूंजीगत व्यय को बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगे।