Mutual Funds: बाजार में उतार-चढ़ाव जारी! जानें जियोपॉलिटिकल टेंशन में आपके म्यूचुअल फंड पर क्या असर पड़ता है?

Geopolitical Tensions Impact on Mutual funds: जैसे मिडिल ईस्ट संकट है उसी तरह जियोपॉलिटिकल टेंशन बढ़ता है, तो मार्केट पूरी क्लैरिटी का इंतजार नहीं करते। वे लगभग तुरंत रिएक्ट करते हैं। ऐसे में इन्वेस्टर्स को नुकसान परेशान करता है।

ज्यादातर, यह इस बात की अनिश्चितता होती है कि आगे क्या हो सकता है। जब दुनिया में टेंशन बढ़ता है तो शुरुआती कुछ दिनों में, इमोशन मार्केट को चलाते हैं। न्यूज का फ्लो फैसले लेने पर हावी रहता है। कीमतें तेजी से ऊपर-नीचे होती हैं। इन्वेस्टर्स रिस्क से पीछे हट जाते हैं। पैसा तेजी से सेफ्टी की ओर बढ़ता है। लेकिन अलग-अलग तरह के म्यूचुअल फंड ऐसे फेज में अलग-अलग तरह से बिहेव करते हैं।

जियोपॉलिटिकल टेंशन के बीच म्यूचुअल फंड कैसे रिएक्ट करते है?

जब भी जियोपॉलिटिकल टेंशन बढ़ता है तो अलग-अलग तरह के म्यूचुअल फंड ऐसे फेज में अलग-अलग तरह से बिहेव करते हैं।

• इक्विटी फंड- इक्विटी फंड पर आमतौर पर सबसे पहले असर पड़ता है। जब अनिश्चितता बढ़ती है, तो निवेशक स्वाभाविक रूप से स्टॉक में निवेश कम कर देते हैं, खासकर वे जो आर्थिक विकास से जुड़े होते हैं। वाइज

फिनसर्व के ग्रुप CEO और CIO, CFPCM, अजय कुमार यादव ने कहा, "बैंकिंग, कैपिटल गुड्स और कंज्यूमर खर्च जैसे सेक्टर तेजी से गिरते हैं क्योंकि उनका मुनाफा स्थिर विकास पर निर्भर करता है। अगर ग्लोबल ट्रेड में रुकावट या तेल सप्लाई की समस्याओं को लेकर चिंता होती है, तो निवेशक भविष्य की कमाई के लिए अपनी उम्मीदें जल्दी कम कर देते हैं। स्टॉक की कीमतें उसी हिसाब से एडजस्ट होती हैं।"

लार्ज-कैप फंड आमतौर पर मिड-कैप या स्मॉल-कैप फंड से बेहतर रहते हैं। बड़ी कंपनियों की फाइनेंशियल स्थिति मजबूत होती है और कई रेवेन्यू सोर्स होते हैं। मुश्किल समय में, निवेशक उन कंपनियों को पसंद करते हैं जो स्थिर और फाइनेंशियली मजबूत दिखती हैं। हेल्थकेयर और जरूरी सामान जैसे डिफेंसिव सेक्टर में आमतौर पर दूसरों के मुकाबले कम गिरावट आती है। फिर भी, जब डर ज्यादा होता है, तो लगभग कोई भी स्टॉक वोलैटिलिटी से पूरी तरह सुरक्षित नहीं होता है।

अजय कुमार यादव ने कहा, "अगर टेंशन जारी रहता है और कंपनी की लागत, सप्लाई चेन या प्रॉफिट मार्जिन पर सही तरीके से असर डालना शुरू कर देता है, तो मार्केट कमाई की उम्मीदों को बदल देते हैं। तभी करेक्शन तेज़ी से ठीक होने के बजाय और गहरे हो सकते हैं।"

• डेट फंड- डेट फंड एक अलग तरीके से रिएक्ट करते हैं। यहां, तेल की कीमतें, रुपया, महंगाई की उम्मीदें और सेंट्रल बैंक की पॉलिसी बहुत मायने रखती हैं।

अजय कुमार यादव ने कहा, "भारत के लिए, कच्चा तेल एक अहम भूमिका निभाता है। अगर तेल की कीमतें तेजी से बढ़ती हैं, तो देश का इंपोर्ट बिल बढ़ जाता है। इससे रुपये पर दबाव पड़ सकता है। कमजोर रुपये से इंपोर्ट महंगा हो जाता है, जिससे महंगाई बढ़ सकती है। जब महंगाई की उम्मीदें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड यील्ड आमतौर पर बढ़ जाती है। और चूंकि बॉन्ड की कीमतें यील्ड की उल्टी दिशा में चलती हैं, इसलिए ऐसी स्थितियों में लॉन्ग-ड्यूरेशन डेट फंड में शॉर्ट-टर्म गिरावट देखी जा सकती है।" हालांकि, कहानी हमेशा सीधी रेखा में नहीं चलती।

अगर जियोपॉलिटिकल तनाव ग्लोबल ग्रोथ की उम्मीदों को धीमा करते हैं, तो निवेशक सरकारी बॉन्ड की सुरक्षा पसंद कर सकते हैं। उस स्थिति में, यील्ड स्थिर हो सकती है या गिर भी सकती है, जो अच्छी क्वालिटी वाले लॉन्ग-ड्यूरेशन फंड को सपोर्ट करती है। आसान शब्दों में कहें तो, मैच्योरिटी जितनी लंबी होगी और इंटरेस्ट रेट सेंसिटिविटी जितनी ज्यादा होगी, मूवमेंट उतना ही मजबूत होगा।

• हाइब्रिड फंड- हाइब्रिड फंड अक्सर बैलेंस देते हैं। क्योंकि वे इक्विटी और डेट को मिलाते हैं, इसलिए स्टॉक में होने वाले नुकसान को फिक्स्ड इनकम में स्टेबिलिटी से कुछ हद तक कम किया जा सकता है। एग्रेसिव हाइब्रिड फंड इक्विटी फंड की तरह ज्यादा काम करते हैं। कंजर्वेटिव हाइब्रिड डेट फंड की तरह ज़्यादा काम करते हैं। उनका इंटरनल एलोकेशन तय करता है कि वे स्ट्रेस के दौरान कैसे रिस्पॉन्ड करते हैं।

इंटरनेशनल और कमोडिटी एक्सपोजर

इंटरनेशनल फंड सिर्फ घरेलू डेवलपमेंट को ही नहीं, बल्कि ग्लोबल सेंटिमेंट को भी दिखाते हैं। अगर टेंशन एक ही इलाके तक सीमित है, तो ग्लोबल डाइवर्सिफिकेशन से कुल असर को कम करने में मदद मिल सकती है। करेंसी मूवमेंट भारतीय इन्वेस्टर्स के फाइनल रिटर्न पर भी असर डालता है।

गोल्ड से जुड़े फंड अक्सर मुश्किल समय में ध्यान खींचते हैं। इन्वेस्टर्स गोल्ड को वैल्यू का एक सुरक्षित स्टोर मानते हैं। अगर सप्लाई में रुकावट की वजह से तेल की कीमतें बढ़ती हैं, तो एनर्जी पर फोकस करने वाले फंड को फायदा हो सकता है। ज्यादातर जियोपॉलिटिकल घटनाओं से तेज लेकिन कुछ समय के लिए उतार-चढ़ाव होता है। मार्केट तेजी से गिर सकते हैं, लेकिन बेहतर क्लैरिटी मिलने पर वे अक्सर स्थिर हो जाते हैं।

अजय कुमार यादव ने कहा, "बड़ा रिस्क तभी दिखता है जब स्थिति लंबे समय तक महंगाई, लंबे समय तक टकराव या ग्लोबल ट्रेड में बड़ी रुकावटों की ओर ले जाती है। इन्वेस्टर्स के लिए, हेडलाइंस पर इमोशनली रिएक्ट करना आमतौर पर मदद नहीं करता है। मार्केट अक्सर डर में बहुत ज़्यादा गिर जाते हैं और फिर उम्मीद से ज्यादा तेजी से ठीक हो जाते हैं। एक डिसिप्लिन्ड एसेट एलोकेशन स्ट्रैटेजी आमतौर पर ऐसे दौर को अचानक खरीदने या बेचने के फैसलों से बेहतर तरीके से संभालती है।" डाइवर्सिफिकेशन से वोलैटिलिटी खत्म नहीं होती, लेकिन यह पक्का करता है कि कोई एक घटना पूरे पोर्टफोलियो की किस्मत तय न करे।

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