म्‍यूचुअल फंड या छोटी बचत योजनाएं, आप‍के ल‍िए क्‍या बेहतर है?

हाल ही के वर्षों में, निवेशकों को पीपीएफ, एनएससी केवीपी एवं एफडी इत्यादि जैसी छोटी बचत योजनाओं के बजाय म्यूचुअल फंड में आकर्षित किया गया है। भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) के आंकड़ों से पता चलता है कि अप्रैल से नवंबर 2017 के बीच, छोटी बचत योजनाओं के लिए 40,429 करोड़ रुपये जमा किए गए थे, जो कि 2016 में इसी अवधि के लिए 275,682 करोड़ रुपये की तुलना में बहुत कम आकलन कि‍या गया है।

म्यूचुअल फंड की ओर निवेश में भी उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। इसक‍ी सबसे बड़ी प्रमुख कारण में से एक यह है कि छोटे बचत योजनाओं पर प्राप्त ब्याज सरकारी बॉन्ड से जुड़े होने के बाद नीचे आ गये है, (पीपीएफ ब्याज दर 2016 में 8.7 प्रतिशत से घटकर 7.6 प्रतिशत हो गई है) वहीं बड़े कैप म्यूचुअल फंड में 2017 में वार्षिक निवेश में 15 प्रतिशत से ज्यादा निवेशकों को दिया गया है। जबकि सेबी और एएमएफआई से म्यूचुअल फंड की पहुंच में प्रवेश करने के लिए टायर II शहरों में बढ़ती जागरूकता पहल ने खुदरा निवेशकों के बीच म्यूचुअल फंड भी लोकप्रिय किया है। वहीं पिछले साल इक्विटी बाजारों से विपणन प्रयासों और अच्छे रिटर्न में भी मदद मिली है, जबकि अगर हम सरकार की तुलना के बारे बात करें तो छोटी बचत योजनाओं को बहुत कम बढ़ावा दिया गया है।

म्‍यूचुअल फंड और छोटी बचत योजनाओं के बीच समानताएं

हम आपको काफी स‍हज रूप से दोनों के बीच समानताएं बतायेंगे। इस बात की पूरी तरह से जानकारी होनी चाहि‍ए की आप दोनों में छोटी मात्रा में निवेश कर सकते हैं। म्यूचुअल फंड योजनाओं में एसआईपी (सिस्टमैटिक इंवेस्टमेंट प्लान) हैं जो आपको 500 रुपये तक मासिक जमा करने की इजाजत देती हैं। ठीक‍ इसी प्रकार, पीपीएफ जैसी जनाएं आपको 500 रुपये प्रति वर्ष की न्यूनतम जमा आवश्यकता के साथ 100 रुपये के रूप में छोटे निवेश करने की अनुमति देती हैं। जब‍कि धारा 80 सी के तहत छोटी बचत योजनाओं के लिए किए गए जमा पर म्यूचुअल फंड और कर छूट में ईएलएसएस (इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम) पर कर लाभ हैं।

 

म्‍यूचुअल फंड और छोटी बचत में अंतर

1. म्यूचुअल फंड हमें एक निश्चित वापसी की गारंटी नहीं देते हैं, अगर बाजार आपके पक्ष में प्रदर्शन करते हैं, तो आप भाग्यशाली हो सकते हैं। वहीं दूसरी तरफ, पीपीएफ, एनएससी, एफडी सभी आपको ब्याज दरों के मुताबिक गारंटी रिटर्न देंगे क्योंकि इन्हें सरकार द्वारा समर्थित किया जाता है।

2. जबकि म्यूचुअल फंड योजनाओं में प्रचुर मात्रा में विविधता है जो आप अपने जोखिम की भूख और निधि प्रबंधक की पसंद के आधार पर उठा सकते हैं। वहीं इस बात से भी अवगत होना अनि‍वार्य है कि छोटी बचत योजनाओं में विभिन्न विकल्प नहीं होते हैं और उनमें से अधिकतर कम से कम 5 साल की लॉक अवधि के साथ दीर्घकालिक निवेश होते हैं। साथ ही साथ पीपीएफ के मामले में यह 15 साल है।

 

तो दोनों में आपके ल‍िए कौन बेहतर है ?

हम आपको बता दे कि छोटी बचत योजनाएं हमेशा से सबसे सुरक्षित निवेश विकल्प हैं क्योंकि उन्हें सरकार द्वारा समर्थित किया जाता है। इसलिए जब तक कोई दुर्लभ परिदृश्य नहीं होता है जहां सरकार किसी कारण से गिर जाती है, तो आप निश्चित रूप से रिटर्न प्राप्त करने जा रहे हैं। यह आपक‍े लिए काफी हद तक फायदामंद रहेगा। दूसरी तरफ, म्यूचुअल फंड रिटर्न पूरी तरह से फंड के प्रकार और बाजार में शेयरों के प्रदर्शन पर आधारित होते हैं। इसलिए यदि आपके पास सीमित बचत है जिसे आप खोने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं, तो म्यूचुअल फंड एक जोखिम भरा सौदा है। आप जो पैसा जमा करते हैं वह पैसा आप‍का नहीं खोएगा, लेकिन रिटर्न जो आप प्राप्त करेंगे, वह शेयर बाजार की तरह पूरी तरह से अप्रत्याशित है।

 

निष्‍‍र्कष

यह पूरी तरह से आप पर निर्भर करता है क‍ि आप कि‍स इरादे से निवेश कर रहे है।इस निवेश में आप कितना जोखिम लेने के लिए इच्छुक हैं। इन बातों से पूरी तरह से अवगत होने के बाद ही यह तय होगा कि आपको कौन से विकल्प चुनने चाहिए। हम आप‍को यह बताना चाहेंगे कि आदर्श रूप से, बेहतर है कि एक तरह के निवेश पर निर्भर न हो, बल्कि निश्चित आय में और जोखिम भरा लोगों को अपने जीवन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आनुपातिक तरीके से विविधता में न डालें।